उपयोगिता से भरपूर सुविधाओं, ऊर्ध्वाधर एकीकरण और CeFi की परिचितता से मेल खाने में असमर्थता के कारण DeFi के स्व-हिरासत और पारदर्शिता के योगदान को प्रभावित किया गया है। उपयोगकर्ता विकेंद्रीकृत एक्सचेंजों की खंडित तरलता, सुविधाओं की कमी और एक डराने वाले या असुविधाजनक उपयोगकर्ता अनुभव पर उन्हें पसंद करते हुए, केंद्रीकृत एक्सचेंजों के उत्पादों और पूंजी दक्षता की व्यापक रेंज का विकल्प चुनते हैं। वर्टेक्स प्रोटोकॉल स्पॉट और डेरिवेटिव्स के क्रॉस-मार्जिन ट्रेडिंग की सुविधा के लिए एक ऑर्डरबुक और उन्नत जोखिम इंजन के साथ एक वर्टिकली इंटीग्रेटेड एक्सचेंज (वीईआरटी-ईएक्स) बनाकर इस समस्या को हल करेगा, और लीवरेज और उपज उत्पादों की सुविधा के लिए मुद्रा बाजार के साथ। उपयोगकर्ता अनुभव को एकीकृत समाधान प्रदान करके सुव्यवस्थित किया जाएगा जैसे: ऑन और ऑफ-रैंप; कुशल ब्रिजिंग; स्व-हिरासत के साथ वेब2-शैली साइन-अप एकीकरण; और विभिन्न आवश्यकताओं वाले विभिन्न व्यापारियों को समायोजित करने के लिए कई उपयोगकर्ता इंटरफेस।
2022 की पहली छमाही में होने वाली घटनाएं क्रिप्टो में केंद्रीकृत प्रणालियों की नाजुकता और जोखिम को प्रदर्शित करती हैं। CeFi संस्थाओं को अपारदर्शी रूप से संपत्तियों में फेरबदल करने और ग्राहकों के पैसे के साथ खिलवाड़ करने के लिए उजागर किया गया है। नैतिक जोखिम ऐतिहासिक रूप से सभी वित्तीय बाजारों में एक बार-बार आने वाली समस्या रही है, लेकिन इन हालिया असफलताओं के कारणों को संक्षेप में प्रस्तुत किया जा सकता है:
आवश्यक सुरक्षा उपायों के बिना वित्त प्रिंसिपल-एजेंट की समस्याओं से त्रस्त है, जिससे प्रिंसिपल (उपयोगकर्ता) अपने एजेंटों (केंद्रीकृत तीसरे पक्ष) के स्व-हित के शिकार हो जाते हैं। प्रौद्योगिकी में सुधार इस गतिशील को ओपन-सोर्स प्रोटोकॉल बनाकर बदल सकते हैं जो हैं:
✔️ अनुमति रहित और समावेशी - वॉलेट और इंटरनेट कनेक्शन वाले किसी भी व्यक्ति को भाग लेने की अनुमति देना।
✔️ पारदर्शी और वास्तविक समय - वास्तविक समय में सभी को देखने के लिए सार्वजनिक ब्लॉकचैन पर लेनदेन दर्ज किए जाते हैं।
✔️ स्व-संरक्षित और भरोसेमंद - सभी उपयोगकर्ता विश्वसनीय तृतीय पक्षों की आवश्यकता के बिना अपनी संपत्ति का नियंत्रण बनाए रखते हैं।
✔️ छेड़छाड़-सबूत और अपरिवर्तनीय - लेनदेन अपरिवर्तनीय हैं, परिवर्तन या धोखाधड़ी को रोकते हैं।
✔️ विकेंद्रीकृत - अब विफलता का एक भी बिंदु नहीं है।
विकेंद्रीकरण के निर्विवाद लाभों को देखते हुए, यह आश्चर्यजनक हो सकता है कि डीईएक्स क्रिप्टो ट्रेडिंग प्रवाह पर हावी नहीं है। वर्तमान में, हम मानते हैं कि यह 3 मुख्य कारणों से है:
1️⃣ मौजूदा DeFi प्रोटोकॉल CEX द्वारा पेश की जाने वाली उपयोगिता और उत्पादों की विस्तृत श्रृंखला के साथ प्रतिस्पर्धा नहीं कर सकते हैं। विभिन्न प्रोटोकॉल उपयोगकर्ताओं को विभिन्न प्रकार के उत्पाद प्रदान करते हैं। हालाँकि, क्योंकि प्रोटोकॉल असंबंधित हैं, क्रॉस-मार्जिनिंग पूरी तरह से कम या पूरी तरह से अक्षम है। इसके विपरीत, प्रमुख CEX पूंजी-कुशल व्यापार और उत्पादों की एक विस्तृत श्रृंखला पेश करते हैं। CEX ऑन-ऑफ-रैंपिंग और क्रॉस-चेन लेनदेन को भी एनकैप्सुलेट करता है: अधिकांश DeFi प्रोटोकॉल इनमें से कोई भी प्रदान नहीं करते हैं।
2️⃣ ब्लॉकचैन की सीमाएं, विशेष रूप से ब्लॉकचैन त्रिलम्मा, ने अभिनव-लेकिन अंत में उप-इष्टतम और खंडित- समाधानों का नेतृत्व किया है। एएमएम एक दिलचस्प सबक के रूप में काम करते हैं। प्रारंभ में कम-थ्रूपुट प्लेटफार्मों पर कम तरलता संपत्तियों के तरलता प्रावधान के लिए डिज़ाइन किया गया, उन्होंने ब्लॉकचैन-आधारित व्यापार की कुछ सीमाओं को हल करने में मदद की और संपत्ति की विविधता में वृद्धि को बढ़ावा देने में मदद की। हालांकि, लिमिट ऑर्डर को हटाने से मूल्य अक्षमताएं सामने आती हैं जो ऑर्डर बुक में अनुपस्थित होती हैं। इन मुद्दों में से कुछ को संबोधित करने की मांग करने वाले एएमएम के बदलाव पारिस्थितिक तंत्र में तरलता को विखंडित करके समस्याओं को और बढ़ा देते हैं। एक व्यापक अर्थ में, ब्लॉकचैन त्रिलम्मा को संबोधित करने के प्रयासों ने आम तौर पर जटिल मुद्दों को आगे बढ़ाया है और विभिन्न बाधाओं के साथ ब्लॉकचैन और आर्थिक मॉडल की भ्रमित विविधता को जन्म दिया है। इसने कई नेटवर्कों में खंडित गतिविधि, टीवीएल और प्रतिभा की है। DEX इस विखंडन से विवश हैं और एक दिए गए पारिस्थितिकी तंत्र तक सीमित हैं। इसके विपरीत, CEX लचीले बने रहते हैं, साथ ही साथ कई तरलता स्रोतों और ब्लॉकचेन तक पहुँच प्राप्त करते हैं।
3️⃣ औसत DeFi उपयोगकर्ता अनुभव और इंटरफ़ेस (UX और UI), Web2 पृष्ठभूमि के अधिकांश लोगों के लिए डराने वाला और अपरिचित है। इस समय, "वेब2 पृष्ठभूमि के लोग" में पृथ्वी के अधिकांश लोग शामिल हैं। यदि डेफी बिल्डर्स इस वास्तविकता को नजरअंदाज करना जारी रखते हैं, तो डेफी की क्षमता खत्म हो जाएगी और यह वित्त के भीतर एक आला उद्योग बना रहेगा।
सीधे शब्दों में:
घर्षण रहित UX तकनीकी अपनाने को प्रेरित करता है। CEX के पास अभी भी क्रिप्टो करने की कुंजी है (सज़ा का इरादा) क्योंकि वे अधिक घर्षण रहित UX प्रदान करते हैं। कई उपयोगकर्ता जोखिम भरा, अपारदर्शी, महंगा केंद्रीकृत समाधान चुन रहे हैं, क्योंकि अंततः "आसान" विकेन्द्रीकृत समाधानों को "अधिक परेशानी" से अधिक कर देता है। प्रतिस्पर्धी बने रहने के लिए DeFi को जवाब चाहिए।